für ingUR
18.11.2007 16:44:00
michele
In Bezug auf die Effizienzlinie, verstehe ich nicht, wie ich diese 10 unterschiedliche Punkte von mind 10 unt.Portfolien mittels Solver ausrechne. Deswegen erkläre ich dir was ich mache und was mir unklar ist:
Das erste was ich mache, ich schreibe die Gewichte jew.20%, die Summe der Gewichte ist 100%, ERw.Wert=2,808%, Varianzder PV=0,153%, Stand.abweichung=3,909%
20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% 100% 2,808% 0,153% 3,909%
Dann rufe ich von den Tools (Solver)auf, Zielzelle ist die Varianz des Portfolios, Veränderbaren Werte =die GEwichte(jew.20%) ;Min; und die Nebenbedingung ist: die GEwichte sollen =-1 und die Summe =1 sein. Dann in der Option habe ich die folgende Werte:
§ Höchstzeit: 1000 eintragen
§ Iterationen: 1000 eintragen
§ Genauigkeit: 0,000001 eintragen
§ Toleranz: 0,000001 eintragen
§ Konvergenz: 0,000001 eintragen
und Assume linear Model
und dann drücke ich Solver und Keep Solver Solution und Ok
Es ändern sich die Gewichte und der Erw.wert der PV.
Bei Short Position hab ich negative Werte ,bei No-Short Position muss ich im Sover Assume Non-negative anklicken zusätzlich zu den anderen. Soweit so gut. Das habe ich bei Short-Position bekommen, Erw.Wert verändert sich auf 14,042%, aber die Gewichte stimmen irgendwie nicht, 500%die Summe? und die Varianz bleibt gleich
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 500% 14,042% 0,153% 3,909%
Das gleiche mache ich für No-Short Position und dann weiss nicht weiter.
Wie errechne ich diese 10 Punkte,denke ich mir irgendwelche Gewichte aus oder wie funktioniert das, ich weiss, dass ich vielleicht lästig bin, aber ich kapiere es irgendwie nicht. danke dir vielmals